國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)近2年來(lái)投入擴(kuò)產(chǎn)高峰，2018年受到成本上漲、需求下滑以及資金鏈短缺等影響下，根據(jù)半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟（CSA） Research指出，2018年國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)趨緩的幅度比預(yù)期更感憂慮，整體總產(chǎn)值估計(jì)將達(dá)人民幣7,374億元，全年增速約12.8%，但相較于2017年下降了12.5個(gè)百分點(diǎn)，相較于2011年以來(lái)，逐年呈現(xiàn)2——3成的高速增長(zhǎng)表現(xiàn)，2018年的增速放緩已成為近年來(lái)新低，而2019年成長(zhǎng)動(dòng)能也將不樂(lè)觀，產(chǎn)業(yè)向下走勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)將擴(kuò)大。
由于中下游端的需求萎縮，但上游LED晶粒新增產(chǎn)能依舊開(kāi)出，在價(jià)格壓力下，國(guó)內(nèi)LED磊晶及晶粒產(chǎn)值達(dá)到人民幣240億元，但增速已大幅下降至3.3%，相較于2017年的增幅為27.5%，且上游晶粒廠的庫(kù)存水位持續(xù)攀升，庫(kù)存周轉(zhuǎn)率處于低水位，恐將導(dǎo)致產(chǎn)能去化問(wèn)題將從2018年一路惡化至2019年。
業(yè)界估計(jì)，國(guó)內(nèi)LED晶粒總產(chǎn)能約達(dá)1,200萬(wàn)片/月，新增MOCVD機(jī)臺(tái)將超過(guò)210臺(tái)，相較于2017年機(jī)臺(tái)規(guī)模仍有12%成長(zhǎng)，但主要來(lái)自于先前擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的釋放及國(guó)產(chǎn)生產(chǎn)機(jī)臺(tái)帶動(dòng)成本降價(jià)的激勵(lì)，若以產(chǎn)出片數(shù)估算，新型機(jī)臺(tái)的生產(chǎn)效率提高，將帶動(dòng)2018年整體晶粒產(chǎn)出量將逾2成以上，隨著下半年景氣需求不見(jiàn)復(fù)蘇，據(jù)悉，部分業(yè)者已暫緩新增產(chǎn)能的投入進(jìn)度，初估約有200萬(wàn)片/月的新增產(chǎn)能遞延，不過(guò)預(yù)計(jì)2018年新購(gòu)置的MOCVD機(jī)臺(tái)最晚仍將在2019年釋放。
進(jìn)一步比較LED晶粒產(chǎn)能擴(kuò)充與產(chǎn)值增加的幅度，可看出2018年LED晶粒面臨嚴(yán)峻的價(jià)格下滑壓力，產(chǎn)能的增加幅度幾乎被跌價(jià)抵銷。展望2019年LED晶粒產(chǎn)業(yè)供需，LED業(yè)者認(rèn)為，國(guó)內(nèi)LED晶粒產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入大者恒大的集中態(tài)勢(shì)，雖然地方政府補(bǔ)貼已有縮水，其沖擊程度仍以二線的中小廠為主，對(duì)于一線陣營(yíng)的三安、華燦等大廠仍將依照計(jì)劃積極擴(kuò)充版圖。
其中，三安光電目前月產(chǎn)能達(dá)300萬(wàn)片，隨著泉州廠的產(chǎn)能開(kāi)出，預(yù)計(jì)未來(lái)還將持續(xù)增加40%左右的產(chǎn)能，業(yè)界初步估算，2019年上游晶粒新增產(chǎn)能仍將呈現(xiàn)雙位數(shù)成長(zhǎng)。
值得注意的是，上游晶粒廠商的庫(kù)存金額逐季攀升，2018年第4季淡季效應(yīng)下，整體庫(kù)存金額可能將達(dá)全年新高，然而中下游的訂單能見(jiàn)度保守，在2019年新產(chǎn)能投入下，全年晶粒價(jià)格將繼續(xù)下跌。
雖然業(yè)界期待2019年Mini LED新應(yīng)用有望加速產(chǎn)能消耗，但LED照明作為整體產(chǎn)業(yè)的*應(yīng)用出海口，2019年國(guó)際情勢(shì)混沌不明、市場(chǎng)替換需求進(jìn)入成熟期，恐將無(wú)力消化大量新增產(chǎn)能，導(dǎo)致上游產(chǎn)能過(guò)剩可能將再延續(xù)1——2年。
LED封裝市場(chǎng)需求不容樂(lè)觀
據(jù)led顯示屏廠家統(tǒng)計(jì)，2018年中國(guó)大陸LED封裝市場(chǎng)規(guī)模為697億人民幣，同比增長(zhǎng)6%。 2018年下半年開(kāi)始，由于中美貿(mào)易摩擦的原因，LED照明出口會(huì)受較大影響，而且影響短期內(nèi)難以消除。因此2019年市場(chǎng)需求依然不容樂(lè)觀，大陸本土市場(chǎng)的內(nèi)部需求會(huì)是成長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γㄜ囉肔ED、高端商照、高端背光及顯示等市場(chǎng)。
從產(chǎn)品類別來(lái)看，照明依然是LED最大的應(yīng)用，2018年占比達(dá)到49%，傳統(tǒng)顯示屏和傳統(tǒng)背光市場(chǎng)依然占據(jù)較大比重，但是未來(lái)成長(zhǎng)規(guī)模非常有限，新型Mini LED背光或Mini RGB未來(lái)有望成新的增長(zhǎng)動(dòng)力，但是目前的市場(chǎng)接受程度依然較低。車用照明市場(chǎng)是未來(lái)兩三年最值得關(guān)注的市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)汽車和新能源汽車的崛起，會(huì)形成新的供應(yīng)體系，原本較為封閉的汽車供應(yīng)鏈有望被打破。對(duì)于臺(tái)灣或大陸的市場(chǎng)新進(jìn)者而言，都是個(gè)機(jī)會(huì)。
從供應(yīng)端看，大陸廠商依然是主力供應(yīng)陣營(yíng)，2018年市占率為70%，不過(guò)比重提升并不明顯，主要原因?yàn)楦叨塑囉谩⒏叨吮彻饧罢彰魇袌?chǎng)依然以國(guó)際廠商為主，2018年國(guó)際廠商于大陸市場(chǎng)的營(yíng)收依然保持4%的成長(zhǎng)。大陸本土廠商2018年?duì)I收規(guī)模為488億，同比增長(zhǎng)7%，包括木林森、國(guó)星、鴻利和聚飛等在內(nèi)的一線大廠，營(yíng)收依然維持快速增長(zhǎng)。
